Financez le développement d’un portefeuille solaire & stockage en Italie
Le projet Solar Reserve , porté par NRG Plus France II , vise à financer les coûts de développement d’un portefeuille de projets photovoltaïques et de systèmes de stockage d’énergie (BESS) situés dans plusieurs régions italiennes, de manière géographiquement diversifiée. Le portefeuille rassemble à la fois des centrales solaires au sol, des projets agrivoltaïques, ainsi que des unités de stockage destinées à renforcer la flexibilité du réseau électrique.
Ces projets, actuellement en phase de développement , doivent atteindre le stade prêt à construire (Ready-to-Build) grâce à la réalisation des études techniques et environnementales, à l’obtention des autorisations administratives propres au cadre réglementaire italien , ainsi qu’à la sécurisation du raccordement auprès des gestionnaires de réseau .
Ce portefeuille contribue à accélérer la transition énergétique en Italie , tout en renforçant la stabilité et la sécurité du système électrique grâce à la combinaison entre production d’énergie renouvelable et solutions avancées de stockage par batteries.
Le groupe NRG PLUS FRANCE II cherche à lever une première tranche de 1 000 000 euros à un taux d’intérêt à 9,5% , déplafonnable à 2 000 000 euros, dans le cadre d’une levée globale de 4 000 000 euros.
L'offre
Investissez dans le développement d’un portefeuille solaire et de stockage en Italie
Le groupe NRG Plus propose une opportunité d’investissement dans le financement de Solar Reserve , un portefeuille constitué de 7 projets d’énergies renouvelables , comprenant 4 projets de stockage d’énergie (BESS – 427 MW / 2 618 MWh) et 3 projets agrivoltaïques (145 MWp), développés et détenus par NRG Plus France II SAS à travers 7 SPV individuelles en Italie .
Voici le schéma de la structure juridique de l’opération :
L’opération de financement participatif portée par NRG Plus France II a pour objectif de lever jusqu’à 4 000 000 euros sous forme d’obligations simples , destinées à financer les coûts de développement permettant d’amener l’ensemble du portefeuille au stade Ready-to-Build.
Cette première tranche , d’un montant cible de 1 000 000 euros à un taux d’intérêt de 9,5% , déplafonnable jusqu’à 2 000 000 euros. Les obligations sont émises par la société française NRG Plus France II, qui détient directement les sociétés de projet italiennes.
Le remboursement des obligations est prévu grâce à la cession des SPV des projets une fois les projets arrivés au stade prêt à construire , ou via la structuration d’un financement bancaire sur les actifs les plus avancés .
Les investisseurs bénéficient d’une garantie constituée par le nantissement de 100 % des titres des SPV italiennes détenues par NRG Plus France II , assurant un niveau de sûreté aligné sur les standards de marché pour les opérations de développement d’infrastructures énergétiques.
Caractéristiques
Phases de souscription
- Investissement ouvert à tous·tes
Fin de la collecte
Documentation
Simulateur
Simulation d'investissement
Solar Reserve -
Obligation
9,5%/an sur 3 ans
Simulation - Taux : 9,5% / an sur 3 ans
Investissement initial :
1 000 €
Remboursements et intérêts :
1 285 €
En 3 versements
| Date | Intérêts* | Capital | Montant |
| 30/01/2027 | 95 € | 0 € | 95 € |
| 30/01/2028 | 95 € | 0 € | 95 € |
| 30/01/2029 | 95 € | 1 000 € | 1 095 € |
| Total | 285 € | 1 000 € | 1 285 € |
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*Intérêts bruts avant impôts, tous frais inclus ( voir fiscalité ) Le résultat présenté ne constitue pas une prévision de la performance future de vos investissements. Il a seulement pour but d’illustrer les mécanismes de votre investissement sur la durée de placement. L’évolution de la valeur de votre investissement pourra s’écarter de ce qui est affiché, à la hausse comme à la baisse. |
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Le projet
Le portefeuille des projets solaires et de stockage
Le portefeuille Solar Reserve regroupe 7 projets d’énergies renouvelables développés par NRG Plus : - 3 projets agrivoltaïques totalisant 145 MWp, répartis entre la Lombardie, l’Émilie-Romagne et les Pouilles; - 4 projets de stockage BESS représentant 427 MW / 2 618 MWh, localisés en Émilie-Romagne, dans les Pouilles et dans le Molise.
L’ensemble des terrains a été sécurisé pour le développement, la construction et l’exploitation des projets, garantissant une stabilité foncière à long terme. Les accords de raccordement ont été obtenus auprès du GRT, garantissant la disponibilité de la capacité nécessaire pour les projets.
Les études techniques, topographiques et environnementales menées à ce stade confirment la faisabilité des sites, sans contraintes majeures identifiées.
Les projets agrivoltaïques suivent la procédure VIA + AU, tandis que les projets de stockage BESS relèvent uniquement de l’Autorizzazione Unica (AU), ce qui accélère leur instruction.
Le développeur prévoit la poursuite du processus administratif en 2025–2026, afin d’atteindre le stade prêt à construire entre 2027 et 2028 , selon la maturité de chaque projet.
L’implantation du portefeuille est stratégiquement répartie dans des zones présentant : - une forte irradiation solaire, - une demande croissante de flexibilité réseau, - une proximité avec des points de raccordement prioritaires.
Ces projets contribueront activement à renforcer la production d’énergie renouvelable tout en augmentant la flexibilité du réseau électrique italien, grâce aux 4 systèmes de stockage longue durée (8 heures) intégrés au portefeuille.
Caractéristiques des 7 projets:
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Puissance totale PV : 145 MWp
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Capacité totale BESS : 400 MW / 2 618 MWh
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Technologie BESS : Lithium-ion, durée de décharge 8h
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Durée de vie estimée : 20 ans
-
Statut actuel : développement en cours – foncier sécurisé, raccordements obtenus, autorisations en cours
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Objectif RTB : 2027–2028
Cycle de développement des projets
Le portefeuille Solar Reserve suit un cycle de développement complet, depuis la prospection foncière jusqu’à la vente des projets au stade Ready to Build (RTB).
Ce processus, étalé sur plusieurs années, permet de maximiser la valeur des actifs tout en sécurisant chaque étape technique, réglementaire et financière.
Calendrier et avancement des projets
Les 7 projets du portefeuille Solar Reserve sont répartis dans quatre régions italiennes : - Lombardie (1 projet agrivoltaïque), - Émilie-Romagne (1 projet Agri-PV et 1 projet BESS), - Pouilles (1 projet Agri-PV et 2 projets BESS), - Molise (1 projet BESS).
À ce jour :
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Les terrains ont été sécurisés pour l’ensemble des projets , garantissant la maîtrise foncière des sites
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Les raccordements réseau (STMG) ont été obtenus pour les 7 projets , avec paiement du fee d’acceptation, confirmant leur faisabilité électrique.
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Le dépôt des autorisations AU/PAS a été effectué.
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Le stade RTB est estimé entre 2027 et 2029, selon la maturité de chaque site.
Contexte énergétique & réglementaire – Italie
En 2022, environ 83,7 % de l’énergie consommée dans le pays était importée, ce qui en fait l’un des plus grands importateurs nets d’énergie en Europe. Le mix électrique est fortement carboné, avec 44 % de la production totale d’électricité réalisé à partir de gaz naturel en 2024 .
Afin de réduire cette dépendance, le pays s’est fixé des objectifs ambitieux en matière de transition énergétique, avec davantage d’énergies renouvelables qui représentaient également 44% de la production totale d’électricité en 2024. Pour ces raisons, l’Italie prévoit de mettre en service 44 GW supplémentaires de capacités photovoltaïques d’ici 2030 [1] , complétés par plus de 15 GW de projets de stockage autonome (BESS) [2] afin de stabiliser le réseau.
L’Italie représente aujourd’hui l’un des marchés les plus prometteurs pour les systèmes de stockage d’énergie (BESS), portée par une réglementation en rapide évolution et par le développement accéléré des énergies renouvelables. La croissance du stockage n’est toutefois pas homogène sur le territoire : certaines régions affichent déjà un niveau de maturité plus élevé grâce aux capacités installées, aux investissements et aux contrats de long terme.
Le graphique ci-dessous illustre la répartition du stockage à l’échelle régionale, mettant en évidence les zones les plus avancées ainsi que celles au fort potentiel de développement.
Depuis l’abandon du nucléaire dans les années 1980, l’Italie dépend fortement des importations d’énergie. Pour renforcer sa souveraineté énergétique, le pays mène une transition ambitieuse : développement massif des énergies renouvelables et intégration de solutions de stockage afin de stabiliser le réseau.
Deux mécanismes clés accompagnent la mise en œuvre des systèmes BESS dans le réseau :
- Le marché de capacité , qui rémunère les moyens de production ou de flexibilité mobilisables en cas de pics de consommation, afin d’assurer la sécurité d’approvisionnement.
- Le MACSE , mis en place par Terna , qui permet de garantir en temps réel l’équilibre du réseau électrique face à l’intermittence des énergies renouvelables, en contractant des capacités flexibles comme les batteries.
Ces dispositifs renforcent l’attractivité du marché italien pour les projets photovoltaïques et de stockage.
Pour plus d’informations sur le stockage d’énergie, lisez notre newsletter sur les BESS ici .
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Porteur de projet
NRG PLUS est un groupe international indépendant d’énergie renouvelable, spécialisé dans le développement de systèmes photovoltaïques solaires, éoliens terrestres et de stockage d’énergie par batteries (BESS) , ainsi que dans la construction et l’exploitation de projets d’énergie renouvelable via la société sœur Renergeia . Fondé en 2019 , le groupe développe actuellement avec succès plus de 2 GW de projets d’énergie renouvelable.
Une équipe compétente et engagée
L’entreprise est dirigée par Pierluigi Borgogna , Fondateur et PDG , qui possède plus de 15 ans d’expérience internationale dans le secteur de l’énergie en Europe et en Amérique latine. Il est soutenu par Angelo Romano , Directeur de NRG PLUS ITALIA , un expert en finance de projet et développement.
Avec une grande équipe de plus de 100 professionnels actifs en Europe et en Amérique latine , NRG+ rassemble des expertises en ingénierie, permis, acquisition de terrains, juridique, conformité environnementale et structuration des investissements .
NRG+ Italia opère sous un modèle verticalement intégré, couvrant
l’ensemble de la chaîne de valeur, du développement de projets à la construction et aux opérations à long terme
. Sa filiale interne,
Renergeia
, fournit des
services EPC et O&M
, assurant le contrôle des coûts et une exécution de haute qualité.
Une expérience éprouvée dans la livraison et la vente d’actifs énergétiques renouvelables
NRG+ a développé et vendu plus de 30 projets d’énergie renouvelable avec une capacité totale de plus de 1,4 GW en Italie , notamment en Molise, Pouilles, Toscane, Émilie-Romagne et Basilicate. L’entreprise maintient un fort accent sur la responsabilité environnementale et sociale ainsi que sur la promotion de l’engagement local dès les premières étapes de développement .
L’entreprise a mis en place une approche intégrée et structurée du développement de projets, couvrant toutes les phases critiques - de la prospection de sites en phase initiale, de l’ingénierie et de la conception à l’achèvement des procédures d’autorisation . Ce processus de développement est le résultat d’années d’expérience, de renforcement des capacités internes et de modèles de collaboration robustes. NRG+ a investi dans la construction d’une équipe et d’un système qui leur permet de gérer l’ensemble de la chaîne de valeur en interne – prospection de sites, permis, gestion du réseau, conception et gestion de projets.
Cette approche garantit l’efficacité, la cohérence et le contrôle sur le pipeline. Elle offre également transparence et fiabilité aux partenaires, car toutes les phases sont traçables, documentées et dirigées par des professionnels ayant une expertise approfondie dans le secteur des énergies renouvelables en Italie .
Une vision à long terme pour la transition énergétique
Avec une présence croissante en Afrique et en Asie , NRG+ vise à devenir un acteur clé dans la transition énergétique mondiale. L’entreprise se concentre sur le développement de projets à fort impact, durables et prêts à l’investissement qui soutiennent la transition vers une économie à faible émission de carbone.
Notre analyse
Panorama des risques
Risque de contrepartie
Risque de défaut de paiement de la contrepartie qui mettrait en péril les rentrées d’argent du projet
Moyens d'atténuation
Au stade intermédiaire de développement des projets, le développeur préparera une documentation complète de due diligence vendeur à destination des acheteurs potentiels. Le Porteur de Projet commencera également à engager le marché en amont afin d’évaluer l’intérêt et de s’assurer que la qualité des projets répond aux exigences des investisseurs potentiels. Le portefeuille a déjà été valorisé en utilisant des estimations conservatrices pour réduire le risque que les produits ne suffisent pas à rembourser la dette. Ratio loan-to-value de 20% maximum à respecter. En cas de défaut, les investisseurs sont également garantis par un nantissement portant sur 100 % des SPV. Ce nantissement permet la vente des projets du Porteur de Projet, dont le produit sera utilisé pour rembourser les investisseurs. Total Energies Invest détient également un droit de consentement sur la vente des SPV des projets. Afin de renforcer l’atténuation des risques, l’avancement des projets antérieurs réalisés avec le même groupe fera l’objet d’un examen avant tout décaissement de capital. Les fonds ne seront libérés qu’à l’issue d’une évaluation positive.
Risques pays
Risque de changement de politique
Moyens d'atténuation
Le secteur des énergies renouvelables en Italie bénéficie d’un soutien politique important de la part d’une large partie de la classe politique, avec des initiatives gouvernementales bipartites visant à accélérer la transition énergétique. Le pays s’est engagé à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050 en augmentant la part des énergies renouvelables dans son mix électrique et énergétique, qui reste aujourd’hui fortement carboné. Les enjeux géostratégiques liés à l’indépendance énergétique et à la balance commerciale, afin de limiter les importations de combustibles fossiles étrangers, sont autant d’arguments favorables à l’accélération du déploiement des énergies renouvelables. Des investissements importants sont également prévus pour moderniser les infrastructures et le réseau afin d’intégrer davantage de sources d’énergie verte, notamment via des projets de stockage d’énergie et des incitations aux communautés énergétiques. La résilience du portefeuille est renforcée par le développement de projets utilisant différentes technologies, ce qui contribue à diversifier les risques réglementaires.
Risque de développement
Risque portant sur les autorisations délivrées à la société et sur le foncier, sur les recours de tiers contre les autorisations délivrées.
Moyens d'atténuation
Ce risque concerne la délivrance des permis, les droits fonciers et les possibles recours de tiers pouvant retarder ou empêcher l’avancement du projet. Pour atténuer ce risque, le Porteur de Projet suit un processus de développement rigoureux incluant une sélection minutieuse des sites, une implication précoce et des échanges continus avec les parties prenantes locales et les autorités. L’équipe est composée d’experts internes qualifiés dans les domaines juridique, technique et environnemental, garantissant une forte capacité d’exécution tout au long de la phase de permis. Un mécanisme de suivi du ratio prêt/valeur (LTV), ainsi qu’un nantissement, sont mis en place pour protéger les rendements des investisseurs en cas de retard ou de sous-performance.
Risques réglementaires
Risque de changement dans la réglementation applicable au secteur, impliquant des réductions de subventions ou nouvelles taxes ayant un impact important sur les recettes du projet
Moyens d'atténuation
Les réglementations peuvent influencer les délais de développement et les conditions futures de valorisation des projets photovoltaïques et de stockage. En Italie, le cadre applicable au stockage évolue rapidement dans le but de clarifier et d’améliorer les mécanismes de rémunération accessibles aux projets BESS, notamment dans le cadre du MACSE et du marché de capacité. De même, le pays s’est fixé des objectifs ambitieux d’augmentation de sa capacité photovoltaïque, soutenant structurellement la demande pour de nouveaux projets. Pour atténuer l’impact potentiel des évolutions réglementaires, les hypothèses de valorisation retenues dans le modèle financier sont prudentes : aucun mécanisme de soutien public ou de rémunération additionnelle n’a été intégré, bien que les projets puissent potentiellement en bénéficier à l’avenir. Le portefeuille Solar Reserve a également été construit de manière diversifiée, en combinant plusieurs régions et deux technologies différentes (Agri-PV et BESS), afin de réduire l’exposition à des décisions réglementaires localisées. En parallèle, le Porteur de Projet met en œuvre une veille réglementaire continue au niveau national et régional. Cela permet d’identifier rapidement toute évolution légale ou administrative susceptible d’affecter les procédures d’autorisations ou les modèles de revenus, et d’ajuster proactivement la stratégie de développement pour garantir la conformité et optimiser la valorisation future des projets.
Investir dans le présent projet de financement participatif comporte des risques, y compris le risque de perte totale ou partielle du capital investi. Votre investissement n’est pas couvert par les systèmes de garantie des dépôts établis conformément à la directive 2014/49/UE du Parlement européen et du Conseil . Votre investissement n’est pas non plus couvert par les systèmes d’indemnisation des investisseurs établis conformément à la directive 97/9/CE du Parlement européen et du Conseil . Le retour sur investissement n’est pas garanti. Ceci n’est pas un produit d’épargne, et nous vous conseillons de ne pas investir plus de 10 % de votre patrimoine net dans des projets de financement participatif. Vous pourriez ne pas être en mesure de vendre les instruments d’investissement au moment où vous le souhaitez. Si vous êtes en mesure de les vendre, vous risquez néanmoins de subir des pertes.
